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楼主 |
发表于 2011-1-20 14:15
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最近关心的另一个故事也可以说说，
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中国铁建承建沙特铁路项目预计亏41亿元
这个是差不多10月底的公告，很多人用这个作为攻击国企国外愚蠢的有一个例子。
安邦是这么说的：
安邦每日经济
中国铁建自己解释的亏损原因是“该项目采用EPC+O&M总承包模式，项目签约时只有概念设计，主要由于业主提出新的功能需求及工程量的增加，该项目在实施过程中，合同预计总成本逐步增加。”毫无疑问，这是“中国基建输出”的风险案例！根据中国铁建的解释，该合同只是概念设计，那么难道条约中没有对追加工程量和工程款进行有效的约定吗？还是沙特方面“耍无赖”？还是“一个愿打一个愿挨”，好处都落在某些权势人物口袋里？另外，快要到项目进入运营期才披露这一亏损，此前并没有随工程进度披露相关风险，而是继续施工，让人难免怀疑其中有很大的“猫腻”。“中国基建”走出国门是好事，但是不能只输出工人和材料，也要充分考虑风险，重视 资回报。
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不过我当时是这么回应的：
工程领域我还是了解一些的，业主改变要求增加设计，这个钱是肯定算到业主头上的，即使没算，后期索赔也一定是一赔一个准。这种公告是骗骗外行人的，不排除，铁建用来隐藏利润，操纵股价的嫌疑。至于入不入，就看个人判断了
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然后是12月底的公告：
zt： 中国铁建沙特索赔待定 股价正被低估
对于近期刚刚经历沙特轻轨巨亏事件冲击的中国铁建（601186.SH）来讲，股市的暂时低迷似乎是理所当然的事。虽然2010年中期亏损2.2亿元，但中国铁建仍推出每10股派0.5元的分红预案回馈股东，目前正等待股东大会批准。
中国铁建未来良好的增长势头也得到了多数业内研究机构的认可。中 证券研报认为，公司国内铁路基建正面临良好发展机遇，订单快速增长之下，公司收入及业绩正处于快速释放阶段，在足额考虑沙特项目账面亏损的情况下，预计2010~2012年的EPS为0.45、0.94和1.20元，维持强烈推荐。
不过市场目前并未启动，中国铁建股价近期一直在低点徘徊。而与A股市场相比，H股更认同中国铁建等红筹公司的 资价值。以12月18日为例，与A股中国铁建7.00元/股的价格相比，H股9.82港元/股的价格溢价达到 以上。
“那边的分析师对中国铁建所处的这个行业，特别是中国铁建所做的业务是非常看好的，所以在他们眼里中国铁建的价值远远不是现在A股的价格。”中国铁建人士表示。
11月16日，就中国铁建沙特麦加轻轨项目亏损41亿一事，商务部新闻发言人姚坚表示，商务部正积极会同铁道部协助中国铁建做好项目与项目业主方的有关索赔谈判工作。
沙特索赔的 额以及兑现时间将对中国铁建2010年和2011年的业绩产生重大影响。“索赔今年年底如果拿回来，影响就会小一些甚至没有影响；如果拿不回来，会影响今年的利润；如果能拿回一部分来，公司盈利状况将有很好的改善。”前述中国铁建人士表示。
“还在谈，但目前没有一个确定的时间。”中国铁建人士在回复索赔何时能有最终结果时透露。
尽管在此前的电话会议上，公司管理层对索赔协商表现出较强的信心。但中银国际认为，中国铁建在麦加轻轨项目上收回全部成本的可能性很小，能收回的成本额度也很不确定。而据研究人士预计，公司沙特轻轨铁路项目损失最终应控制在13亿左右，亏损最多占该项目合同 额的10 以内。
由于中国铁建已经对亏损进行计提，因此索赔究竟在2010年还是2011年到账，高达30亿元甚至更多的收入，将导致中国铁建这两年的盈利数额产生巨大差异。
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然后是最新的公告：
应中国铁建股份有限公司（「本公司」）要求，因本公司近日将决策与股价敏感信息相关的重大事项，本公司之H股股份於2011年1月20日（星期四）上午九时三十分起暂停买卖。
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现在这个故事的最终结果还不知道，也许如我预料是操纵股价，也许是正常的愚蠢。不过如果前后串起来看，似乎是我的预测可靠一点。我觉得在这个点上，这个公告，可能会和美国的高铁项目有关。
我因为多少了解一些相关知识，所以能这么看，可是如果即使不具有相关知识。在大家都骂愚蠢的时候，别一起跟着骂，想一想，把对方当成和自己一样的人，了解一下相关的合同知识，可能也就是另一个独立思考的案例吧。
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发表于 2011-1-20 13:03
发表于 2011-1-20 13:10
